Se hai sentito parlare di investimenti ma ti sembrano un mondo complicato, sei nel posto giusto! Oggi parliamo degli ETF (Exchange Traded Funds), strumenti finanziari che stanno rivoluzionando il modo di investire, rendendolo più accessibile anche a chi non è un particolarmente esperto di finanza o non ha capitali ingenti da investire. Se stai cercando di capire meglio come funzionano gli investimenti per la tua pianificazione finanziaria, gli ETF sono un ottimo punto di partenza.

Se sei interessato a capire come funzionano gli ETF e quali sono le migliori tecniche per scegliere quelli giusti, ti invito a guardare la mia playlist YouTube Un ETF alla volta dove ad ogni puntata analizzo un ETF tra i più utilizzati nei portafogli di investimento degli investitori di tutto il mondo e che utilizzo io stesso per la realizzazione dei portafogli dei miei clienti in consulenza finanziaria indipendente.

Cosa sono gli ETF? Immagina un “cestino” di investimenti

Pensa a un ETF come a un “cestino” che contiene al suo interno molti titoli diversi, come azioni di grandi aziende, obbligazioni o titoli di stato. Invece di comprare singolarmente ogni azione, acquistando quote di un ETF acquisti una piccola parte di questo cestino, ottenendo così una diversificazione degli investimenti immediata e a costi molto contenuti.

Questi ETF sono dei fondi che replicano l’andamento di un indice di mercato, come ad esempio l’indice MSCI World, il FTSE MIB o il NASDAQ, che includono al loro interno decine se non centinaia aziende. Ciò significa che se l’indice sale, sale anche il valore del tuo ETF, e viceversa. È un modo efficiente per investire senza dover scegliere e monitorare centinaia di singoli titoli.

Un esempio pratico: l’iShares MSCI World UCITS ETF (SWDA)

Nel mondo degli ETF, uno dei più noti e popolari è l’iShares MSCI World UCITS ETF, identificato con il codice ticker SWDA. Questo ETF, gestito da iShares (la divisione ETF di BlackRock), replica l’indice MSCI World, che include oltre 1.400 grandi aziende dai paesi sviluppati di tutto il mondo, come Stati Uniti, Europa, Giappone, Canada e Australia.

Acquistando SWDA, ottieni un’esposizione diversificata a giganti globali come Apple, Microsoft, Nvidia e Amazon e tanti altri. È un’ottima soluzione per chi vuole investire nei mercati azionari globali con un solo prodotto.

Come scegliere l’ETF giusto? I dettagli che contano

Per un investitore principiante, analizzare un ETF può sembrare complesso, ma ci sono pochi elementi chiave da considerare per fare scelte informate, vedrai che una volta che li avrai capiti scegliere l’ETF corretto, in mezzo ai circa 2500 ETF disponibili sul mercato, sarà un’operazione molto semplice:

1. Costi (TER – Total Expense Ratio): Questo è il costo annuale dell’ETF, espresso in percentuale, tipicamente un costo ragionevole si aggira tra lo 0,1% e lo 0,2%. Per SWDA è dello 0,2%, il che significa che per ogni 1.000 euro investiti, paghi solo 2 euro all’anno. I bassi costi di gestione degli ETF, prossimi allo zero, sono uno dei maggiori vantaggi di questi strumenti rispetto ad altri prodotti di investimento tipicamente consigliati in Banca, come Fondi comuni di investimento, SICAV, Polizze da investimento e Gestioni patrimoniali. Questi costi non vengono pagati direttamente dall’investitore, ma si riflettono in una minor performance del prodotto, di conseguenza devono essere più bassi possibile.
2. Politica di distribuzione (Accumulazione o Distribuzione):
   • Accumulazione: I dividendi generati dalle aziende incluse nell’ETF, o le cedole obbligazionarie in caso di ETF obbligazionari, vengono automaticamente reinvestiti nel fondo. Questa opzione è spesso quella preferibile perché più efficiente fiscalmente e ci evita di dover reinvestire i dividendi ottenuti eseguendo un minor numero di operazioni.
   • Distribuzione: I dividendi ti vengono versati periodicamente sul conto, come una rendita. Questa opzione, seppur sfavorevole dal punto di vista fiscale in quanto la quota distribuita viene immediatamente tassata (al 26% o al 12,5%), è preferibile per chi cerca una integrazione al proprio reddito.
3. Tipo di replica:
   • Fisica: L’ETF acquista direttamente i titoli che compongono l’indice. SWDA utilizza una replica fisica “campionata”, acquistando una parte rappresentativa dei titoli per ottimizzare i costi. Con una replica fisica “totale” l’ETF acquista tutti i titoli che compongono l’indice.
   • Sintetica: L’ETF non acquista direttamente i titoli, ma usa contratti (swap) con banche per replicare l’andamento dell’indice.
4. Dimensione: Indica la capitalizzazione totale dell’ETF, ovvero il controvalore attuale in euro di tutte le quote che lo compongono. Un ETF di grandi dimensioni (come SWDA, con miliardi di euro di capitalizzazione) indica maggiore liquidità e quindi capacità di soddisfare tutte le richieste di acquisto o vendita di quote. Sopra i 200 milioni di euro può essere considerato un ETF di dimensioni sufficienti.
5. Anzianità: maggiore è l’anzianità del fondo, più sarà possibile valutare quanto è fedele la replica dell’indice che traccia. Anzianità minima da considerare almeno 5 anni.
6. Domicilio fiscale: Per gli investitori italiani, gli ETF domiciliati in Irlanda o Lussemburgo sono i più efficienti dal punto di vista fiscale. L’Irlanda, per via di una convenzione bilaterale con gli USA, beneficia di una tassazione sui dividendi azionari pari al 15% anzichè del 30%, di conseguenza è preferibile adottare ETF domiciliati in Irlanda, se questi investono nel mercato azionario americano.

Puoi trovare tutte queste informazioni su siti come JustETF e Quantalys, strumenti utili per confrontare i vari ETF disponibili. Nel video allegato a questo articolo trovi una guida di come utilizzare i due strumenti.

Un consiglio dal tuo consulente finanziario indipendente

Ricorda che ogni investimento comporta dei rischi ai quali sono correlati in una certa misura dei rendimenti. Un consulente finanziario indipendente può aiutarti a capire meglio questi strumenti, a definire i tuoi obiettivi di investimento e a costruire un portafoglio su misura per le tue esigenze, la tua esperienza e la tua tolleranza al rischio.

Questo articolo ha scopi puramente educativi e non costituisce in alcun modo una consulenza di investimento. È fondamentale informarsi adeguatamente e, se necessario, rivolgersi a un professionista prima di prendere qualsiasi decisione finanziaria.